境外基金资管牌照|香港金融基金投资管理人9号牌的业务模式拓展解析

一、香港证监会SFC下9号牌可做的资产管理业务领域：

1.Zui传统Zui普遍的基金投资管理人：发境外基金做投资管理人【Invest manager或Invest advicer的角色收管理费】。此类基金包含开曼、BVI的离岸基金，也包括香港LPF、OFC等在案基金。这个对标的就是境内私募管理人发行基金产品的业务。也是9号牌Zui基础的业务，可以实现海外基金的募集、投资、管理及退出。

2.做自营DAM交易。如果没有募集的需求，则无需发基金产品，可以以股东注资形式至9号牌，实现投资交易的功能场景。

3.香港3000万投资移民业务【有9号牌和移民中介合作】。可以用大9号牌给客户开设全权委托账户，相当于国内私募的专户，客户可定制化底层资产的投资比如保本类的美金定存或美债，客户从而获取香港投资移民的身份。9号牌赚取7年3000万对应的管理费。

4.未来香港家办Family Office业务【和国内家办及家族信托合作】，对标新加坡家办业务，香港家办门槛更低，但同样保有独立的专业建议，也拥有极高的保密性和私隐性，和客户维持稳定的客户关系，逐渐帮助其家族完成基业长青、家族传承、税务规划、家族信托、海外跨境资产配置、慈善基金、家族办公室设立等专属服务。同时实现以上功能可能需要1、4、9号牌以及香港信托牌照。

5.各个银行PB私行的EAM外部资产管理人角色【渣打、汇丰等各大银行都有EAM业务】。9号牌和各大银行需签署EAM协议，9号牌分走账户管理费。

外部资产管理人（External Asset Manager，简称“EAM”）或独立资产管理人（Independent Asset Manager，简称“IAM”）是由私人银行业务衍生而来的业务模式（以下统称“EAM”），旨在消除私人银行与客户之间的内在利益冲突。EAM模式起源于1990年代的欧洲，由银行家离开私人银行后以个人或团队身份为超高净值客户提供更高水准的服务。

EAM的结构本质是一个三方关系（如下图所示）：

●客户委托EAM管理其投资组合及资产

●EAM与私人银行接轨，在没有利益冲突情况下替客户选择投资机会、资产管理建议和解决方案

●交易执行、资产托管则由私人银行完成，确保客户资产的安全

在香港，EAM业务受证券及期货事务监察委员会（SFC）监管，以更好地保障客户利益，并且必须至少持有以下牌照之一：

●第1类：证券交易

●第4类：就证券提供意见

●第9类：提供资产管理

当然除了以上这些业务以外，还有一些公募权限的9号牌可以发行ETF指数基金，互惠基金等。有虚拟资产的管理权限的还可以发行虚拟资产方面的基金。

二．如何申请或者收购香港证监会SFC九号牌

想要持有香港SFC九号牌照一般有两种方案：

1．是通过证监会（SFC）申请香港牌照;

申请香港9号牌照办理流程，一般需要6-8个月：

1、条件补充：当RO、资金、香港公司都到位的情况下，可向香港证监局提出申请；

2、提交材料：递交与申请条件相关的材料到受理部门，提出申请；

3、审核阶段：香港证监会主要从企业的财政情况、人员资历、信誉情况等方面进行审核；

4、牌照发放：符合条件的单位，香港证监会颁发香港9号牌照。

2．是直接收购一家持有牌照的公司

购买香港9号牌照办理流程，时间Zui快3个月（需原牌照带BVI控股结构）：

带BVI控股结构的股份变更

1、准备符合上述要求的申请材料。

2、提交材料到香港证监会。（主要考察公司的人员，财政状况，履行义务的能力，稳健程度）

3、发牌之后，还需要每个月提交相关的财政资源申报表。

如果原牌照是在自然人名下的股份，则收购变更也需要6个月，和申请区别不大：

自然人名下的股份变更

三．申请或者购买牌照费用

1. 协助申请牌照

我司为贵公司提供一站式全包申牌服务，可以全方面帮协助公司申请牌照：

1、申牌期间办公室租赁【客户无需自己再租实体办公室】

2、持牌人RO推荐【申牌期间工资半价】

3、商业计划书、反洗钱计划书、合规计划书、评估报告等文件

4、证监会表格（150页）及监管多轮问题回复以及培训RO面试

5、所有律师公证，法律意见书

6、设立公司架构（注册+银行开户）以及其他需要我司提供的服务

7、若监管机构需要我们提供其余文案或相关说明，我们将负责撰写及提交

即申牌期间费用为明康服务费（全包，不再产生其他费用）+RO工资（申请期间市场价五折费用一般3-3.5万港币/人/月）。

2. 协助收购牌照

我司根据客户要求，借助自身强大的平台，推荐合适的标的：

1、通过自身特有的资源，根据客户要求筛选合适的标的牌照公司

2、对标的公司进行前期的审查，确定标的公司在反洗钱、债务、法规方面干净

3、协助客户对接资源，安排面谈，起草MOU

4、 协助客户安排律师进行尽职调查DD，审计核算

5、协助客户准备Zui终的协议SPA

6、协助客户完成牌照监管部门审批，报备，转换

7、协助客户进行税务、银行帐户、注册处等过户。

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